作为在银行系统干了三十多年的老兵，原中国银行副行长王永利，发表了对加密货币领域的观点和看法：对稳定币和RWA这些新事物，他表达了始终坚持的一个原则：看不懂的不碰，但看得懂的必须说清楚。今天就聊聊人民币稳定币和RWA的几个核心问题。

一、人民币稳定币：数字人民币就够了，何必另起炉灶？

现在很多人喊着要发人民币稳定币，我觉得这是本末倒置。稳定币本质上就是法币的代币，USDT、USDC这些美元稳定币，不就是把美元搬到区块链上吗？那我们已经有数字人民币了，为什么还要单独搞稳定币？

举个例子，数字人民币现在跨境清算7秒钟就能到账，成本比SWIFT低90%，这不就是稳定币的功能吗？去年苏州试点用数字人民币发工资，3000多家企业、20万员工，没出任何问题。如果数字人民币能做到7×24小时交易、即时到账，还要稳定币干什么？

当然，数字人民币确实需要改进。比如现在只能在央行的私有链上跑，能不能开放一点，让商业银行也参与进来？能不能像稳定币那样，用智能合约自动发补贴、收税费？这些都是可以改的，但没必要另起炉灶搞一套稳定币。

二、RWA不是万能药，90%的项目都是伪需求

RWA这两年炒得很热，说要把房地产、艺术品都上链。但大家想过没有，为什么这些资产以前不上链？因为它们本身就不适合拆分交易。

我看过一个数据，现在全球RWA项目里，真正赚钱的不到10%。去年某供应链RWA项目，伪造仓单骗了2.3个亿，最后投资人血本无归。这就是典型的底层资产没管好，光想着上链讲故事。

那什么资产适合做RWA？我觉得有两类：一是新能源电站、高速公路这种有稳定现金流的；二是应收账款、信用证这种标准化的金融资产。海南那个黄花梨RWA项目就不错，3万棵树，每棵都有物联网设备监控生长，估值误差能控制在5%以内，这才是靠谱的做法。

三、监管不能一刀切，但也不能放任不管

有人说中国监管太严，扼杀创新。但大家看看美国，FTX爆雷的时候卷走了多少人的钱？金融创新必须有底线。

我的建议是：第一，先试点再推广。海南、深圳这些地方可以大胆试，但别一下子全国铺开。第二，管好源头。资产上链前必须由第三方审计，像查上市公司财报那样严格。第三，明确不准做什么。房地产、私募股权这些容易炒作的，先别急着碰。

现在数字人民币已经在28个省市试点了，交易额9万亿，占全国70%。RWA虽然才7.4亿，但增速很快。只要我们把风险管住，创新自然就来了。

四、对普通人的建议：别跟风，看本质

普通投资者别听风就是雨，看到RWA就想冲进去。记住三点：第一，看看底层资产是什么，是光伏电站还是空气币；第二，查一下发行方有没有资质，是不是持牌机构；第三，想想自己懂不懂，不懂的东西坚决不投。

去年有个老太太买稳定币被骗了300万，就是因为不懂。其实正规的稳定币，比如数字人民币，根本不会高息揽储，也不会让你拉人头。遇到这种情况，多问一句：”这东西跟银行存款有什么不一样？”

总的来说，稳定币和RWA都是工具，用好了能盘活资产、降低成本，用不好就是金融诈骗。我们既要看到技术的潜力，更要守住风险的底线。这可能就是我们这代金融人要做的事。