创始人

Vladimir Tenev和Baiju Bhatt是Robinhood的联合创始人。两人均毕业于斯坦福大学，在2013年创立公司前曾开发高频交易软件。Tenev现任首席执行官，Bhatt担任首席创意官。

发展历程

• 2013年：Vladimir Tenev与Baiju Bhatt在加利福尼亚州创立Robinhood，提出”金融民主化”理念。
• 2015年：推出移动应用，首创零佣金股票交易模式，吸引大量年轻用户。
• 2018年：扩展至加密货币交易，支持比特币和以太坊交易。
• 2020年：因GameStop轧空事件限制股票交易，引发监管调查和用户抗议。
• 2021年：在纳斯达克上市（股票代码：HOOD），IPO估值达320亿美元。
• 2023年：拓展欧洲市场，推出加密货币交易服务。
• 2024年：收购加密交易所Bitstamp，获得50余张国际金融牌照。
• 2025年：在欧盟推出代币化股票服务，覆盖200+美股及ETF，包括OpenAI、SpaceX等未上市公司股权。

商业模式

Robinhood通过以下核心业务实现盈利：

1. 订单流支付（PFOF）

将用户订单路由给做市商（如Citadel Securities），收取订单流费用。2025年Q1该业务贡献交易收入的62%。

2. 利息收入

• 保证金交易：Gold会员支付5%年化利率借入资金
• 现金管理：用户闲置资金产生的利息（平均利率2.3%）
• 证券借贷：将用户股票借给做空机构，收取费用

3. 加密货币业务

• 加密货币交易佣金（0.3-0.5%费率）
• 加密货币质押服务（ETH/SOL年化收益5-8%）
• 代币化股票交易手续费（0.1%外汇费）

4. 订阅服务

• Robinhood Gold：月费5美元，提供保证金交易、高级行情数据
• 策略管理：0.25%资产管理费，自动优化投资组合

收益模式

2025年Q1财务数据：

• 总营收：9.27亿美元（同比增长50%）
• 交易收入：5.83亿美元（占比63%）
  • 加密货币：2.52亿美元（43%）
  • 期权：2.40亿美元（41%）
  • 股票：0.91亿美元（16%）
• 利息收入：2.94亿美元（32%）
• 其他收入：0.50亿美元（5%）

独特优势

技术创新

• 自研Layer2区块链：基于Arbitrum开发Robinhood Chain，支持24/7交易和跨链资产转移
• AI投资助手Cortex：实时分析市场动态，提供个性化投资建议
• 零延迟结算：代币化股票交易实现T+0结算，优于传统T+2模式

用户体验

• 极简界面：3步完成股票交易，适合投资新手
• 游戏化设计：完成任务获得免费股票（价值$2-$200）
• 碎片化投资：支持0.001股交易，降低高价股投资门槛

合规布局

• 多区域牌照：持有欧盟MiCA牌照、美国MSB牌照等50+全球资质
• 机构级托管：与Clearstream合作实现股票代币1:1实物锚定
• 动态KYC系统：AI驱动身份验证，兼顾合规与用户体验

用户价值

投资民主化

• 零成本准入：取消交易佣金和账户最低余额要求
• 全球资产配置：欧盟用户可24小时交易美股代币，最小单位0.1欧元
• 稀缺资产 access：通过SPV结构提供非上市公司股权（如SpaceX 0.5美元/份）

一站式金融平台

• 集成股票、期权、加密货币、退休金账户于单一应用
• 支持法币、稳定币、加密货币多币种出入金
• 税务自动申报：生成跨地区税务报告，降低合规成本

社区生态

• 社交交易：跟随顶级投资者策略（平均年化收益12.7%）
• 创作者激励：优质投资内容创作者获得交易佣金分成
• 教育资源：免费投资课程（完成率达68%，行业平均32%）

数据来源：

• Robinhood 2025年Q1财报
• SEC Form 10-K（2024）
• 欧盟MiCA监管文件
• Kraken与Backed Finance合作公告

Coing.news•光哥数币•中国区块链和加密货币讲述者