【光哥数币】Mystonks平台深度解析

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一、创始人与团队

核心团队背景

MyStonks的核心管理团队以Keaton Hu为代表，其担任首席营销官（CMO），在数字资产营销战略、Web3生态用户运营及跨区域产业合作领域拥有丰富经验。团队成员多来自传统金融与区块链行业，包括前富达托管业务高管、Coinbase合规专家及DeFi协议开发者，具备资产托管、合规架构设计及高性能交易系统开发能力。

平台未公开具体创始人姓名，但通过SEC备案文件显示，其运营主体为MyStonks Holding Limited，注册于英属维尔京群岛，实际控制人与核心开发者背景通过KOL爆料及社区AMA披露，团队注重合规与去中心化治理平衡，避免个人影响力过度集中。

二、发展历程

时间节点关键事件
2025年3月平台正式上线，支持95种美股代币交易，初期日均交易量不足5万美元
2025年5月与富达（Fidelity）达成托管合作，首批托管资产5000万美元，覆盖AAPL、MSFT等龙头标的
2025年7月集成OKX钱包，用户可直接通过OKX访问平台，注册用户突破1.3万
2025年8月单日成交量达2.09亿美元，上线永续合约产品，支持20倍杠杆
2025年9月完成SEC STO备案，成为少数获得美国证券监管认可的RWA平台，同步推进欧盟MiCAR、新加坡MAS牌照申请

用户增长里程碑：从2025年5月的1.4万用户增至9月的3.7万，三个月增长164%，用户覆盖全球120余个国家，其中东南亚、拉美地区占比超60%。

三、核心功能

1. 美股代币交易

  • 1:1锚定：每枚代币对应富达托管的1股股票，支持股息自动发放至链上钱包
  • 碎片化投资：最小交易单位0.001股，降低特斯拉、英伟达等高价股投资门槛
  • 跨链结算：基于Base链实现T+0到账，较传统券商T+2结算效率提升300%

2. 衍生品创新

  • 永续合约：支持1-20倍杠杆，智能动态保证金系统，穿仓风险准备金覆盖率120%
  • 组合保证金：多币种作为保证金，USDT/USDC/STONK代币均可抵扣，资金利用率提升40%
  • 止损机制：首创链上”时间锁”延迟确认，防止极端行情下的闪电式清算

3. 社区治理

  • 资产上新投票：用户质押平台代币STONK可参与新美股代币上线投票，如2025年8月通过社区投票上线AMD、NVDA代币
  • 流动性挖矿：提供做市奖励，年化收益率5%-15%，吸引超2000万美元锁仓
  • DAO国库：20%交易手续费注入国库，用于生态建设，由社区提案决定资金用途

4. 安全与合规

  • Merkle Tree链上证明：每周发布资产托管审计报告，用户可通过智能合约验证资产真实性
  • 多签钱包管理：链下资金操作需3/5多签授权，历史无资产丢失记录
  • KYC分级：基础交易仅需邮箱验证，单笔超1万美元触发身份认证，平衡合规与隐私

四、商业模式与收益结构

1. 核心商业模式

订单流支付（PFOF）：将用户订单路由至Citadel Securities、Jane Street等做市商，获取返佣。2025年Q2数据显示，PFOF收入占比达68%，单笔订单平均返佣0.03美元。

机构服务：为家族办公室、小型券商提供RWA代币发行技术支持，按发行规模收取1%-3%服务费，已服务12家机构客户。

2. 收益来源（2025年Q2）

收益类型占比具体方式
衍生品手续费42%永续合约手续费0.05%-0.1%，盈利部分20%返还为STONK代币
订单流返佣38%每100万美元订单流返佣约2800美元，做市商分润
机构服务15%资产托管技术服务费、合规咨询费
其他5%API接口收费、生态合作分润（如OKX钱包导流分成）

五、竞争对比

与传统券商对比

维度MyStonksRobinhood盈透证券
开户门槛无地域限制，邮箱即可注册仅限美国用户需线下见证开户
交易成本现货零手续费，衍生品0.05%起零佣金但订单流返佣每股0.005美元+服务费
资产安全富达托管+链上可验证第三方托管，用户无直接控制权SIPC保险覆盖50万美元
交易时间7×24小时（盘后委托）美股常规时段仅盘内交易

与Web3平台对比

  • Coinbase：合规性更强但仅限美国用户，MyStonks通过离岸架构服务全球
  • Backed Finance：聚焦欧洲市场，资产种类较少（仅50种），MyStonks覆盖更广
  • Fusionist：合成资产模式无真实托管，MyStonks资产透明度优势显著

六、独特优势

1. 合规与安全双保障

  • 资质壁垒：MSB牌照+SEC STO备案，全球仅3家RWA平台同时具备
  • 资产证明：首创”链上审计”功能，用户可实时验证富达托管账户余额
  • 冷存储占比：98%用户资产存放于Ledger冷钱包，热钱包仅保留2%流动性

2. 产品体验创新

  • 跨链聚合：支持Base、Arbitrum等Layer2网络，gas费较以太坊主网降低80%
  • 一键兑换：USDT/USDC直接兑换美股代币，无需先购买美元
  • 移动优先：90%交易来自移动端，APP响应速度比行业平均快300ms

3. 生态协同效应

  • 钱包集成：已对接MetaMask、Trust Wallet等8大钱包，覆盖90%Web3用户
  • DeFi联动：与Aave协议合作，美股代币可作为抵押品借贷稳定币
  • 现实支付：计划2025年底推出实体借记卡，支持美股代币直接消费

七、用户价值

1. 投资者价值

  • 低门槛：无国籍限制，用稳定币即可参与美股，打破传统券商开户壁垒
  • 高效率：链上结算T+0到账，较传统T+2结算节省48小时
  • 多元化：同一平台实现股票、ETF、衍生品组合投资，资金利用率提升50%

2. 创作者与机构价值

  • 资产发行：企业可通过平台发行股权代币，融资成本较传统IPO降低60%
  • 社区运营：DAO治理工具帮助项目方建立投资者社群，投票参与重大决策
  • 数据服务：提供链上交易数据分析API，助力机构客户量化策略开发

八、风险与挑战

  1. 监管不确定性：美国对证券型代币定义模糊，若STO备案被重新分类可能影响业务
  2. 流动性风险：部分小众美股代币日均交易量不足10万美元，存在滑点风险
  3. 竞争加剧：Coinbase计划2026年推出全球版美股代币服务，或引发价格战

九、未来展望

MyStonks计划2026年Q1上线债券代币交易，拓展固定收益品类，并与东南亚支付巨头Grab合作，实现法币直接购买美股代币。长期目标成为”链上纳斯达克”，覆盖股票、债券、REITs等多类资产，打造RWA生态入口。

数据来源：MyStonks官方公告（2025.9）、富达托管报告（2025.5）、The Block RWA专题报告


Coing.news•光哥数币•中国区块链和加密货币讲述者

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